Фото: Shutterstock
Резервный банк Индии (RBI) представил новую нормативную систему для саморегулируемых организаций (СРО). Чиновники предполагают, что СРО будут заниматься разработкой и внедрением стандартов для финансового рынка, что позволит устанавливать единые правила и обеспечивать соблюдение нормативных требований для всех его участников.
Объединения СРО также будут контролировать своих членов, проводя проверки на соответствие стандартам и регулирующим нормам. В случае выявления нарушений организация сможет применять санкции и предлагать корректирующие меры. Резервный банк надеется, что это поможет поддержать стабильность и прозрачность на рынке. Помимо этого, СРО будут обучать и поддерживать небольшие компании, помогая им адаптироваться к регуляторным требованиям и внедрять лучшие практики ведения бизнеса.
Стремительный рост
Инициатива Резервного банка Индии стала ответом на стремительный рост финансового сектора страны, появление на нем новых технологий, а также на увеличение числа компаний. Например, количество небанковских финансовых организаций (НБФО), которые попадают под регулирование, выросло до более чем 9,6 тыс. к 2023 году. НБФО — это компании, предоставляющие финансовые услуги без банковской лицензии. Примером такой организации является Bajaj Finance, которая предлагает потребительские кредиты и ипотечные займы для людей, которые по каким-то причинам не могут получить их в обычных банках.
Быстрые деньги: как устроен рынок микрозаймов в Индии
Ранее в Индии не существовало официальной системы для саморегулируемых организаций, что означало отсутствие четких механизмов контроля за выполнением отраслевых стандартов на уровне участников рынка. Отраслевые ассоциации, хоть и существовали раньше, не имели полномочий устанавливать обязательные для всех правила и следить за их соблюдением. Это приводило к несогласованности в работе и осложняло для RBI надзор за сектором.
Регулятор определил и то, какие компании могут получить статус саморегулируемых. Теперь, согласно новым правилам, организации, претендующие на статус СРО, должны обладать минимальным собственным капиталом в размере 100 млн рупий ($1,2 млн). По мнению чиновников, новое требование обеспечивает финансовую устойчивость СРО, необходимую для выполнения ими своих функций. Наличие достаточного капитала позволит таким организациям привлекать квалифицированных специалистов, разрабатывать стандарты и проводить проверки на соответствие среди участников рынка.
Успеть за инновациями
Это особенно важно в условиях быстро развивающихся сегментов (вроде финтеха), где регуляторные рамки могут не успевать за технологическими изменениями. Объем рынка финтеха в Индии в 2024 финансовом году оценивается в $64,2 млрд. По прогнозам, к 2032 финансовому году он вырастет до $223,1 млрд, что соответствует среднегодовому темпу роста (CAGR) в 16,9% с 2025 по 2032 год.
В финтех-индустрии положительно оценивают инициативу регулятора. Заявку на СРО уже собирается подать Платежный совет Индии (Payments Council of India, PCI). Он был создан в 2013 году как часть Ассоциации интернета и мобильной связи Индии (IAMAI) с целью представлять интересы участников платежного рынка. PCI объединяет компании, работающие в секторе цифровых платежей, включая операторов электронных кошельков, поставщиков услуг мобильных платежей и платежных шлюзов.
Как Индия будет бороться с консолидацией рынка платежных систем
Основная цель PCI будет заключаться в разработке стандартов и рекомендаций для цифровых платежных систем, а также в поддержке взаимодействия участников рынка с регуляторами. Совет же будет выступать посредником, помогая устанавливать общие правила и стандарты для всех участников. Это обеспечит безопасность, эффективность и прозрачность в цифровых платежах. Внедрение стандартов также помогает минимизировать риски, связанные с киберугрозами и операционной безопасностью.
Так, в случае выявления нестабильности у мелких платежных систем PCI может проактивно вмешаться и предложить корректирующие меры. Это должно помочь предотвратить возможные убытки для клиентов и избежать кризиса на рынке.
Путь к признанию
Ранее регулятор Индии не признавал саморегулируемые организации (СРО) официально, поскольку основное регулирование финансового рынка традиционно лежало на плечах государства. Это было связано с желанием поддерживать централизованный контроль и обеспечить жесткое соблюдение нормативных актов. В ЦБ полагали, что децентрализация надзора через СРО может привести к недостаточной прозрачности и конфликту интересов среди участников рынка. Однако ситуация изменилась из-за быстроты технического развития финансового сектора.
Как лицензия от ЦБ Индии поможет PayU вернуть потерянную часть рынка
Отсутствие транспарентности на финансовых рынках Индии создает серьезные проблемы для инвесторов. Одна из главных проблем — это недостаточная прозрачность финансовой отчетности, что приводит к снижению объема инвестиций и замедлению макроэкономического развития. Кроме того, Индия значительно отстает от большинства стран G20 по уровню фискальной прозрачности. Это негативно сказывается не только на отечественных инвесторах, но и на международных, которые сталкиваются с трудностями в оценке рисков. В результате инвесторы могут требовать более высокую доходность, чтобы компенсировать предполагаемые риски. Это увеличивает стоимость капитала для индийских финансовых учреждений и тормозит экономический рост.